외인 매수세 힘입어 주가 우상향
AI 시장 확대로 수요 증가 기대감도
2일 금융투자업계에 따르면 증권사 애널리스트 등 전문가들은 내년도 원 픽 종목으로 반도체를 꼽는데 주저하지 않고 있다.
우선 반도체 업황이 긍정적이다. 지난해 하반기부터 단행돼 온 메모리 반도체 감산 효과가 본격화되면서 업황 부진의 요인이었던 재고 과잉이 점차 해소되고 있다. 감산 조치로 쌓여 있던 재고가 해소되면서 D램과 낸드 등 메모리 반도체 가격이 점차 회복세를 보이고 있다.
시장조사업체 D램익스체인지에 따르면 PC용 D램 범용제품(DDR4 8Gb)의 지난해 12월 평균 고정거래가격(기업 간 거래 가격)은 전월대비 6.45% 상승한 1.65달러를 기록하며 3개월 연속 상승 흐름을 이어갔다. 낸드 범용제품(128Gb MLC)도 4.33달러로 전월 대비 6.02% 오르며 지난해 10월 27개월 만에 처음으로 1.59% 오르며 반등한데 이어 3개월째 상승 흐름을 보이고 있다.
메모리 업황 개선으로 지난해 11월 반도체 품목의 수출금액지수는 16개월 만에 반등했고 반도체 생산도 12.8% 늘었다.
이러한 분위기를 반영하듯 지난해 말 국내 증시를 주도하는 외국인들 투자자들의 매수세가 지속됐다. 한국거래소에 따르면 외국인은 지난해 11월과 12월 마지막 두 달간 삼성전자와 SK하이닉스를각각 3조5839억원어치와 9351억원어치를 순매수하며 주가 상승세를 이끌었다.
이 기간 중 삼성전자와 SK하이닉스는 주가가 각각 17.34%(6만6900→7만8500원)과 21.67%(11만6300→14만1500원) 오르며 높은 상승세를 구가했다. 이는 같은기간 코스피지수 상승률 16.56%(2277.99→2655.28)를 웃도는 수치였다.
이에 최근에는 엔비디아와 AMD 등 수요 기업들이 AI 서버 신규 투자 확대를 위한 물량 확보를 위해 삼성전자·SK하이닉스·마이크론등 메모리 반도체 업체에 이례적인 선수금까지 지급한 것으로 알려지는 등 선점 경쟁이 본격화되고 있다. 하지만 반도체 업체들이 HBM 생산 능력을 증설해도 수요 급증으로 공급 부족 현상은 심화될 것으로 예상되고 있다.
특히 AI와의 결합을 통해 온디바이스 AI 시장도 팽창기에 접어들며 급성장할 수 있는 점은 반도체 주가에도 플러스 요인으로 작용할 전망이다.
서버 대신 기기 자체에 생성형 AI 기능을 탑재하는 특성상 대용량 데이터를 저장할 수 있는 고용량·고성능 낸드가 필수인 만큼 그동안 부진했던 낸드 수요가 늘어날 수 있다. 당장 올해 생성한 AI 기능을 탑재한 AI 스마트폰이 등장하면서 침체된 글로벌 모바일 시장에서 신규 수요를 창출할 것으로 기대되고 있다.
김동원 KB증권 연구원은 “AI 기능 탑재는 스마트폰뿐만 아니라 PC·가전·자동차·보안·헬스케어 등 실생활의 다양한 분야로 확산되며 커스터마이징(Customizing·맞춤 제작)된 AI 칩 수요도 동시에 급증할 것으로 예상된다”고 말했다.
이어 “온디바이스 AI 시장 급성장은 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 반도체 수요 증가와 더불어 AI 칩 관련된 팹리스(Fabless·설계 전문) 및 디자인하우스(DSP)업체들의 생태계 확장과 도약으로 이어질 전망”이라고 말했다.
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